“무역통계로 본 공급망 재편과 미중 상호의존의 현재”

“Supply Chain Restructuring and the Current State of U.S.-China Interdependence as Revealed by Trade Statistics” 

미국의 대중국 수입 비중은 2017년 21.6%에서 2025년 9.0%, 2026년 1~4월에는 7.2%까지 하락하며 공급망 재편이 빠르게 진행되는 모습이다. 노트북과 스마트폰 등 중국 의존도가 높았던 품목에서도 중국 비중이 크게 감소하였다. 그러나 이는 중국 의존이 실질적으로 줄었다기보다 생산기지가 제3국으로 이동한 결과일 가능성이 크다. 미국의 대중국 수입 감소를 대체한 국가는 대만, 베트남, 멕시코, 태국, 말레이시아, 인도 등으로, 특히 전자제품 생산거점이 이들 지역으로 이전된 것으로 나타난다.

대체 효과는 국가별로 차이가 크다. 베트남은 노트북과 통신장비, 컴퓨터 부품 등에서 중국을 가장 적극적으로 대체하였다. 반면 멕시코는 서버와 통신장비 수출이 증가했지만 중국을 직접 대체했다기보다 대만 ODM･EMS 기업의 북미 생산거점 역할이 강했다. 태국은 통신장비와 노트북 생산기지로 부상하고 있으며, 인도는 아이폰 생산 이전에 힘입어 스마트폰 수출이 급증하였다. 말레이시아는 반도체와 통신장비 생산기지로 성장했지만 중국 대체 효과는 상대적으로 제한적이다.

겉으로는 미국의 탈중국이 빠르게 진행되는 것처럼 보이지만 공급망의 구조는 크게 달라지지 않았다. 특히 베트남은 중국으로부터 부품과 원재료를 수입한 뒤 이를 조립해 미국으로 수출하는 구조가 정착되어 있다. 베트남의 대중국 수입과 대미국 수출은 매우 높은 상관관계를 보이며, 미국이 중국 대신 베트남에서 수입하는 상당수 제품도 실질적으로는 중국 공급망에 의존하고 있음을 보여준다. 인도 역시 스마트폰에서는 유사한 구조가 나타나지만 다른 산업으로는 아직 확산되지 않았다.

미국 시장에서 중국 비중이 감소했다고 해서 중국 제조업의 국제적 위상이 약화된 것도 아니다. 미국은 세계 노트북 수입의 약 3분의 1, 스마트폰 수입의 약 4분의 1만 차지한다. 미국의 중국산 노트북 수입 비중은 크게 하락했지만 미국 이외 국가들의 중국 의존도는 여전히 높아 중국은 세계 최대 노트북과 스마트폰 수출국 지위를 유지하고 있다.

중국 역시 미국 의존에서 완전히 벗어난 것은 아니다. 대미 수출 감소를 메운 것은 신흥국과 개발도상국 수출 확대였으며, 특히 베트남과 태국, 인도에 대한 수출이 크게 증가하였다. 그러나 이들 국가는 중국에서 전자부품과 기계류를 수입해 미국으로 완제품을 수출하는 역할을 수행하고 있다. 따라서 중국의 신흥국 수출 확대 역시 독립적인 시장 다변화라기보다 미국 시장을 겨냥한 공급망 재편의 결과로 볼 수 있다.

결국 미･중 양국은 양자무역 비중은 감소했지만 제3국을 매개로 한 상호의존은 오히려 강화되고 있다. 미국은 공급망에서 중국 기업을 배제하려 하지만 희토류와 의약품 원료, 전자부품 등 핵심 분야에서 중국 제조업의 영향력은 여전히 막강하다. 반대로 중국도 미국 의존을 줄였다고 평가받지만 신흥국을 통한 우회적 대미 공급망에 크게 의존하고 있다.

향후 미국은 원산지보다 공급망 전체를 대상으로 하는 규제를 강화할 가능성이 높지만, 중국 제조업의 압도적인 생산능력과 산업생태계를 단기간에 대체하기는 쉽지 않을 것이다. 중국 역시 수출 확대에 따른 막대한 무역흑자가 반덤핑 조사와 보호무역 조치를 확대시키고 있어, 과잉생산과 수출 의존 성장모델을 완화하고 내수 확대와 무역불균형 해소를 추진하는 것이 중요한 과제로 남아 있다. 결국 미･중 디커플링은 외형상 진전되고 있지만 실제 공급망에서는 ‘메이드 인 차이나’에서 ‘메이드 바이 차이나(Made by China)’로 형태만 변화하는 재편이 진행되고 있다고 평가할 수 있다.